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滬指震蕩整理 科創板25隻股票全線收漲

2019-07-29 15:06:29 成都私募基金www.hkmeilier.com 閱讀:

滬指今日窄幅震蕩整理,日內振幅僅有0.5%,最終收盤小幅回調0.12%,收報2941.01點,日K線止步四連陽。市場成交量依然低迷,兩市合計成交3437億元,行業板塊漲少跌多,科創板25隻股票全線收漲。


  今日消息麵:


  1、黑天鵝集中來襲!暴風跌停、吉藥跌停、輔仁跌停 還有瑞華概念股也紛紛躺槍!


  2、瑞華所被立案調查餘震不斷:33個IPO項目被叫停 13宗再融資被中止審查


  3、科創板首批股票今起實行20%漲跌幅限製 檢驗成色的時間到了


  4、抄底不斷!又有上市公司認購百億私募公司產品 今年已有7家公司砸5.53億買私募


  5、港交所嚴打炒殼 逾千家“殼股”將受影響


  對於後市大盤走向,機構紛紛發表看法。


  中信證券:三大預期改善,A股上行趨勢將更明朗


  預計中央政治局會議會重提“六穩”,強化對經濟和金融的嗬護,下半年經濟政策將轉向逆周期調節,力求托底經濟;科創板從“熱點”變“甜點”,分流效應趨弱,且規模有限;貨幣寬鬆預期將“內外兼修”,特別是美聯儲降息預期催化下,預計外資將再次進入加速流入窗口。


  上述影響市場上行節奏的三大預期將在短期集中改善,打開市場上行空間。


  配置上,建議繼續聚焦外資偏好的核心品種,並關注科創板映射主線+黃金板塊。


  海通證券:市場處於牛市第二波上漲的蓄勢期


  ①科創板平穩推出,初期表現類似當年創業板,對存量板塊影響不大。科創板是股權融資支持科技發展的載體,利於科技行業基本麵。


  ②市場處於牛市第二波上漲的蓄勢期,成交量萎縮很正常,06年初、09年初第二波行情啟動前均如此。


  ③市場短期仍可能會反複,中期角度應以積極思維看待市場,耐心布局,科技和券商進攻,核心資產為基本配置。


  國泰君安證券:風格切換正在路上


  科創板推出疊加近期電子、計算機表現優異,是否消費向成長切換的時點到來了?國泰君安認為,風格切換關鍵在盈利預期的扭轉,而這又取決於政策的證真。成長板塊的悲觀盈利預期的扭轉使得短期風格切換成為可能。但是,後續短期政策與盈利證真仍需要一個觀察期,風格存在反複的可能,但是中期來看,伴隨盈利周期開啟,風格切換正在路上。


  風格切換,需要關注盈利的“耐克型”。同時等待右側的過程,是進行中期戰略布局的絕佳時機。推薦兩條主線:1)優選風格。風格向消費和成長輪動過程之中,消費看好盈利-估值性價比高的家電,成長看好政策扶持、自主可控的通信、計算機。2)兼顧穩健性價比。看好低估值、穩盈利的銀行、非銀。此外,主題層麵,推薦政策方向確定、節奏上有可能超預期的燃料電池、車聯網和國企改革。


  中信建投證券:慢牛行情悄然來臨


  從經濟運行來看,經濟下行、利率下行的宏觀環境重新開始具備。從市場表現來看,從7月23日開始,市場悄然緩慢上漲,風格切換明顯。從行業上看,電子、通信、計算機等科技行業由於利潤改善開始上行。從估值水平來看,市場和行業估值均處於中位數之下,股票類資產具備良好的性價比。


  中信建投證券認為慢牛行情悄然來臨,電子、計算機、通信的成長板塊將引領上行。建議投資者提升權益類資產倉位,從滯脹環境配置的食品飲料行業切換到電子、計算機、通信等業績改善的成長板塊,把握三季度的金秋行情。


  華泰證券:維持當前位置窄幅震蕩判斷


  科創板首周對於A股的正向拉動效應較強,帶動了科技股的估值修複。華泰證券認為,科創板短期的高換手與高波動狀態無法持續,隨著時間的推移以及更多新股上市,市場將更加成熟,定價或趨於理性,以機構投資者為主導的科創板,其對於科技公司的估值體係最終形成,有望引導A股科技股的投資生態。


  大勢研判方麵,維持當前位置窄幅震蕩的判斷。行業配置方麵,建議繼續關注基本麵正在出現積極變化的計算機、電子、通信等科技硬資產,逐步關注可選消費品(汽車)。主題投資繼續關注華為產業鏈、國企改革和經開區。


  廣發證券:繼續看多,科技好時光延續


  促成科技風格的“4要素”仍在發酵:1)中美貿易談判仍在往緩和的方向發展;2)必需消費較高的倉位仍在消化;3)科創映射仍處於甜蜜期;4)美聯儲月底即將降息。DDM三因素當前支持科技成長風格:成長股具備相對業績優勢、國內流動性環境略偏寬鬆、風險偏好繼續改善(中美談判緩和、優質科創板公司可比A股映射、華為5G手機上市、集成電路國家大基金二期募資完成)。


  7月底中央政治局會議如果重提“六穩”、“加大逆周期調節力度”等將修複投資者對於經濟政策較為謹慎的預期。廣發證券繼續看好A股,建議積極配置受益於廣譜利率下行和企業盈利企穩的股票。科技成長股好時光延續。配置建議——(1)盈利預期改善+卡脖子“自主可控”(消費電子、半導體、軟件);(2)頭部券商。主題投資關注科創板映射、上海自貿區。


  光大證券:中小創贏麵更大


  往後看,“數據弱,政策鬆”的邏輯仍然延續的背景下,光大證券維持中小創贏麵更大的判斷。科創板對市場的影響後續將逐漸減弱,但若估值溢價持續存在,則有望繼續提振科技類中小創的整體估值。


  行業配置建議關注汽車、TMT、軍工和金融。科創板首周表現超預期,原因在於新股估值溢價三大邏輯未變(大股東禁售期限製、流通股占比低和基本麵高預期難證偽),而且這種新股估值溢價在A股曆史上長期存在,預計未來估值溢價可能收窄,但不會消失。


  興業證券:市場以結構性機會為主


  展望8月,投資者對基本麵與風險偏好預期相互博弈,市場以結構性機會為主。具體而言,1)科創板已經開板,持續交易,對新興成長方向存在風險偏好、估值的錨提升可能性。2)中美重啟經貿對話,其進展對市場風險偏好存在影響。3)從先行指標來看,三季度經濟下行壓力較大,疊加8月中報月,基本麵預期變化是決定結構性機會持續時間的關鍵因素。


  具體到行業配置層麵,興業證券認為主要聚焦於2個方麵。1) 核心資產關注“人少”、“清涼”(估值性價比高)的金融地產、製造方向。2)關於新興成長方向,關注5G、華為國產替代產業鏈等中報超預期方向。


  方正證券:轉機可能發生在四季度,創業板存在結構性行情


  當前市場環境同2012年底最重要的區別是經濟運行的趨勢,三季度經濟下行壓力仍然較為明顯,中美貿易關係短暫緩和難以改變長期悲觀預期,反映在內需上依然動力不足,工業企業投資進一步減少,且6月份消費的增長持續性不強。對於外需而言,除了2000億加征關稅部分正式生效後對出口的影響之外,還需要警惕地緣政治風險如英國硬脫歐對全球貿易的衝擊。


  穩增長政策在三季度處於觀察期,類比於2012年三季度的情況,在單季度滑出合理區間之前穩增長政策大幅度加碼的可能性比較低。轉機有可能發生在四季度,隨著明年決勝小康社會硬指標的臨近,今明兩年經濟增速要分別達到6.3%和6.2%以上,政策的重心將轉到穩增長。此外,年底或明年年初中美有可能達成框架性協議,有助於改善經濟悲觀的預期。


  目前來看創業板有三點較為符合2012年時的情形,一是業績的相對趨勢;二是政策的蹺蹺板效應;三是創業板解禁帶來行情節奏上的差異。因此,目前出現2012年9月創業板大幅補跌的可能性降低,創業板具備產生結構性行情的條件。


  國盛證券:市場有望再迎全球配置資金增配


  後續重點關注5件事:


  1)7月底政治局會議。會議對下半年經濟工作如何定調?對貨幣、財政政策如何表述?未來有哪些政策著力點?有哪些產業或區域性機會?都是市場關注焦點。


  2)7月31日美聯儲議息會議。盡管全球流動性寬鬆方向明確,聯儲也多次釋放鴿派信號,但美國降息的力度和節奏仍待觀察。


  3)7月PMI等經濟數據將出,經濟及盈利預期將再受考驗。


  4)中報仍在陸續發布,在分母端未看到顯著放鬆的背景下,分子端仍是股價核心驅動力。


  5)最後,8月MSCI對A股擴容在即,上周外資整體流入,後續市場有望再迎全球配置資金增配。


  投資策略上,短期風格分化,長期堅守核心資產。